Дерегулирование цен на газ поможет привлечь новые инвестиции в аммиачную химию – исследование VYGON Consulting

VYGON Consulting продолжает серию исследований, посвященных газохимической промышленности России. В первом обзоре эксперты оценили перспективы метанольной отрасли в нашей стране. В новом исследовании «Газохимия России. Часть 2. Аммиак: принимать с осторожностью» проанализировано альтернативное метанолу направление метановой химии сквозь призму перспектив монетизации природного газа через аммиак, карбамид и аммиачную селитру. В части сельского хозяйства – ведущего потребителя аммиака – авторы исследования ограничились анализом только рынка азотных удобрений и рассмотрели их промышленное потребление.

Аммиак и его переделы – крупнейшая ветвь метановой химии. В 2018 г. глобальное производство продукта составило 178 млн т, из которых 85% пошло на выпуск удобрений. Отрасль устойчива к глобальным финансовым и экономическим потрясениям. Несмотря на возможный небольшой спад в 2020 г. из-за пандемии COVID-19, эксперты VYGON Consulting ожидают практически полного восстановления рынка уже к 2021 г. Однако в долгосрочной перспективе рост спроса на аммиак не превысит 1,5-2% в год.

Меры поддержки, такие как субсидии, гарантированные минимальные цены на сельхозпродукцию или импортные пошлины, могут стимулировать агросектор как крупнейшего потребителя аммиачной химии. В развитых странах их доля в совокупных поступлениях производителей сельскохозяйственной продукции может превышать 50%. После введения в 2014 г. продуктового эмбарго отечественное сельское хозяйство развивалось благодаря господдержке. Суммарный объем субсидий отрасли за 2014–2017 гг. вырос более чем на 30% почти до 242 млрд руб. в год, оставаясь при этом небольшим по сравнению с другими крупными странами – производителями сельхозпродукции.

Сегодня большие объемы экспорта аммиака и удобрений направляются на целевые рынки с транзитной компонентой. Морские аммиачные терминалы в России отсутствуют, хотя при наличии необходимой припортовой инфраструктуры его перевалка на нашей территории конкурентоспособна даже при стоимости более 45 долл./т, что значительно выше рынка.

На сегодняшний день эффект импортозамещения в агросекторе себя практически исчерпал. В перспективе ближайших 5–10 лет стоит ожидать умеренного роста российской сельскохозяйственной отрасли в пределах 3%. В результате, по оценкам VYGON Consulting, потребление аммиака может вырасти на 10 млн т к 2025 г.

Из-за снижения глобальных газовых котировок объем ценовой субсидии российских производителей удобрений, обусловленной различной стоимостью природного газа в РФ и на внешнем рынке, уменьшился в несколько раз: с 165 млрд руб. в 2018 г. до порядка 33 млрд руб. в 2019 г.

Отличительной особенностью международной торговли удобрениями является использование механизма протекционистских импортных пошлин. Сокращение ценовой субсидии существенно снизило конкурентоспособность российских удобрений на внешнем рынке. В частности, в 2019 г. европейские производители некоторых азотных удобрений выигрывали у российских, указывают авторы исследования. Дифференциация пошлин по странам-импортерам для России, США и Тринидада и Тобаго снижает для потребителей привлекательность некоторых наших азотных удобрений на рынке Европы, несмотря на географическую близость.

Выпуск азотных удобрений в России на существующих мощностях по-прежнему экономически эффективен. Из новых проектов на данный момент устойчиво рентабельны только карбамидные проекты на действующем производстве аммиака, при этом экономическая эффективность таких инвестиций не зависит от расположения завода.

В российской аммиачной отрасли заявлено девять новых крупных проектов, в каждом из которых конечным продуктом производства является карбамид. Если все они будут реализованы, производство аммиака вырастет более чем на треть (до 27 млн т), а карбамида – вдвое (до 23 млн т).

Аммиачную химию не стоит рассматривать как драйвер роста спроса на газ в России, отмечают в VYGON Consulting. Дополнительное газопотребление ото всех указанных выше проектов не превысит 7 млрд м3, что составляет 1,5% текущего спроса. Однако инвестиции в отрасль позволят нефтегазовым компаниям диверсифицировать свой бизнес в период высокой волатильности и неустойчивого спроса на рынках углеводородов.

Государственное регулирование цен на газ в России ограничивает приток иностранного финансирования в метановую химию, также сопровождаясь введением специальных пошлин для наших производителей. Дерегулирование цен на газ для экспортно ориентированной аммиачной химии – первая и наиболее эффективная мера, которая позволит устранить ограничения для развития отрасли в РФ. Комплексный план развития российской газохимии позволит закрыть огромный разрыв между верхнеуровневой стратегией всей российской химии и насущными вопросами развития газохимии, резюмируют авторы исследования.

С полной версией исследования «Газохимия России. Часть 2. Аммиак: принимать с осторожностью» можно ознакомиться по ссылке: https://vygon.consulting/products/issue-1758/