«Нефтяная отрасль России: итоги 2015 г., перспективы на 2016-2017 гг.» - новый отраслевой обзор VYGON Consulting, представленный авторской группой экспертов 12 мая в пресс-центре информационного агентства ТАСС. Данное исследование открывает серию ежегодных продуктов VYGON Consulting с собственным независимым прогнозом развития нефтяной отрасли России.
Доклад посвящен анализу ключевых тенденций в российском нефтяном секторе в ставший для него переломным 2015 год по всем значимым направлениям с оценкой перспектив развития российской нефтянки в ближайшие два года: ожидаемые макроэкономические и ценовые условия, изменения госрегулирования, производственные и экономические показатели в добыче, переработке, экспорте и реализации на внутреннем рынке нефти и нефтепродуктов.
В исследовании VYGON Consulting, в частности, отмечается смена многолетних тенденций, произошедшая в нефтяной отрасли на фоне трехкратного падения цен на нефть, реализации «налогового маневра» и девальвации рубля, анализируются предпосылки для достижения новых рекордов почти во всех секторах российской «нефтянки» в 2016-2017 гг.
Основные выводы:
- Добыча жидких углеводородов (УВ) в России в 2015 г. в очередной раз увеличилась (+1,4% по сравнению с 2014 г.) и достигла 534 млн т. По прогнозам авторов, добыча нефти, поддерживаемая положительной экономикой бурения на браунфилдах и «новой волной» гринфилдов, покажет рекордные темпы роста текущего десятилетия и выведет производство жидких УВ на уровень 545 млн т в 2016 г. и 565 млн т в 2017 г., несмотря на низкие цены на нефть и сохраняющийся санкционный режим.
- То, чего не удалось добиться серией «налоговых маневров», в итоге было обеспечено падением цен на нефть – в 2015 г. произошло сокращение объемов первичной переработки на 2,3% (8,4 млн т) из-за существенного уменьшения таможенной субсидии. При этом продолжает расти переработка на НПЗ, имеющих доступ к легкой малосернистой нефти. В случае сохранения низких цен на нефть, в 2016 г. продолжится сокращение объемов переработки до 274 млн т., но в 2017 г. эксперты VYGON Consulting ожидают, что она увеличится до 279 млн т из-за восстановления цен на нефть (при сохранении таможенной субсидии).
- Снижение объемов первичной переработки при растущей добыче жидких углеводородов в 2015 г. позволило переломить многолетний тренд по сокращению объемов экспорта нефти из России. В отличие от публично озвученных прогнозов Минэкономразвития России, авторы ожидают не снижения, а наоборот, роста поставок нефти за рубеж до 256 млн т в 2016 г. и нового рекорда в 271 млн т в 2017 г.
- По оценкам VYGON Consulting, потребление автобензина в России в 2015 г. впервые за последние 15 лет снизилось на 1,3% по отношению к предыдущему году до 35,4 млн т. Отсутствие оптимистичных экономических ожиданий на ближайшие годы в сочетании с падением продаж автомобилей ускорят среднегодовые темпы сокращения потребления до 3,9% в 2016-2017 гг.
- Складываются условия для «идеального шторма» на рынке дизельного топлива, в которых российские экспортеры будут сталкиваться с серьезными проблемами по «пристраиванию» объемов на рынке. Это приведет к дальнейшему снижению экспортных цен на дизтопливо, что существенно подорвет экономическую эффективность проектов «дизельной» модернизации российской нефтеперерабатывающей отрасли.
- «Налоговый маневр» показал свою эффективность для государства, позволив уменьшить потери бюджета от снижения нефтяных цен на 10% (217 млрд руб.). При этом нефтяные компании также не проиграли из-за девальвации рубля. Поэтому маневр, скорее всего, будет продолжен, а его масштаб и последовательность будут определяться ценовыми условиями и уровнем дефицита бюджета.
- В 2016 г. в действие была введена новая классификация запасов нефти и газа, учитывающая экономику разработки. Переходный период для пересмотра проектных документов и «вычищения» государственного баланса запасов займет около 5 лет. В результате органы государственной власти получат реальный инструмент для оценки экономической эффективности проектов разработки месторождений, который позволит упорядочить решения, в том числе в области рационального недропользования и в фискальной сфере.
- Наиболее знаковым событием в изменении регулирования 2017 г. может стать введение НДД для пилотных проектов. Это решение будет иметь значительные последствия для развития нефтедобычи России в долгосрочной перспективе, хотя и не приведет к пересмотру прогнозов VYGON Consulting на 2017 г.
